以熊彼特的经济周期理论来推测本次金融危机 杭州高伟

高伟6461

以熊彼特的经济周期理论来推测本次金融危机

                                                  杭州高伟

    熊彼特（1883－1950）美籍奥国经济学家。毕业于维也纳大学，后到英国游学。当熊彼特24岁时，吸引了比他大12岁的茜芭，两人很快堕入情网而结婚。1907年，他与夫人到埃及开了律师事务所，熊彼特把女王的地产租金减了一半，却使女王的收入翻了一番，显示出了一个经济学家的理财能力。同时他出版了第一部著作《理论经济学的本质与内容》，这使他成为欧洲经济学界的名人。1909年熊彼特回到奥地利，在格拉兹大学任教，并于1912年出版了他最重要的著作《经济发展理论》。正是在这本书中，他提出了奠定他一生事业基础的创新理论。

    他认为，经济周期是由创新活动引起的原有均衡的破坏和向新的均衡的过渡，并不是什么社会灾难。创新普及之后赢利机会消失，在新的创新没有出现之前，就会由于对银行信用和生产资料需求的减少而引起衰退，直至另一次创新出现而再次繁荣。经济周期正是由创新所引起的繁荣和衰退这两个阶段的交替而形成的。熊彼特还阐述了创新的大小引起周期长短的原理，这对后人也很有启发。

    在资本主义历史发展过程中同时存在着三种周期的主张：①历时45～60年的经济长周期或长波，又称“康德拉季耶夫周期”;②通常所说的平均8～11年的资本主义经济周期，又称“朱格拉周期”；③平均40个月的所谓短周期或短波，又称“基钦周期”。

   本次美国的金融危机有没有规律?当然有，下面我试着以熊彼特的理论分析本次金融危机

1、康德拉季耶夫周期：长周期

    1926年俄国经济学家康德拉季耶夫提出的一种为期45-60年的经济周期。强调用资本主义经济的内在原因而非外来得偶发因素解释主要固定资本产品的跟新换代引起得经济平衡的破坏与恢复。该周期理论认为，从18世纪末期以后，经历了三个长周期。 第一个长周期从1789年到1849 年，上升部分为25年，下降部分35 年，共60年。熊彼特将引进蒸汽机、纺织机以及其他发明的工业革命视为一轮长期经济扩张的开始。第二个长周期从1849年到1896 年，上升部分为24年，下降部分为23 年，共47年。19世纪中叶的铁路建设开始。第三个长周期从1896年起，上升部分为24年，1920年以后进入下降期，1946年结束。在20世纪初，电力、汽车、飞机和化学工业开始发展。第四个长周期从1947——2007年次贷危机, 以1970年美元危机为界，以计算机、核能、航空航天业为标志。第五个长周期2008——2058。目前正处在危机后的复苏阶段，但本周期的2017年属于朱格拉周期的低点，因此要小心危机再来，下一轮的真正上升可能要到2024或者2032年左右才会真正起来。未来的发展要寄希望于科技的新创新，例如新能源研究的突破、新材料、新生化的发展等。

2、朱格拉周期

    法国经济学家朱格拉（C Juglar）于1862年出版了《法国、英国及美国的商业危机及其周期》一书中，提出了资本主义经济存在着8～11年的周期波动，一般称为“朱格拉周期”。这属于中等长度的周期，故称中周期。这个周期则关系到厂商投资于新厂房和设备的变化。克莱门特.朱格拉首先发现该周期，熊彼特称之为“朱格拉周期”。人们常说的“经济周期”就是指这种经济波动。熊彼特认为，由于厂商希望扩张自己的固定资产并使其现代化，扩张将持续4-5年。但是当厂商已经扩张和实现装备现代化后，将不再需要新的投资。因此接下来的4-5年中，在厂房与设备方面的支出将减少。经过这段时期，固定资产将消耗、过时，因此又转移到另一个4-5年的投资繁荣阶段。

3、基钦周期

    英国经济学家基钦（J·Kitchen）1923年提出了存在着一种40个月（3～4年）左右的周期，这是一种小周期，又称为“基钦周期”。 该周期是由于商业存货的变化而造成的。厂商为使存货的增长超前于销售的增长，将扩张存货1-2年。但是当销售增长缓慢时，存货将在仓库中囤积。因而，厂商将在一年左右的时间内消减产量以减少存货积压。当存货最终恢复到更适当的水平时，销售额回升，厂商将再次寻求扩张存货。而目前中国的许多企业正遇上这种情况。